首页 > 期货从业考试模拟题 >正文

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1

日期: 2021-09-03 17:13:27 作者: 郭川川

每天做一点精选模拟试题,对自己的复习成果也是一种检验以及查漏补缺,学习的每一步都至关重要,要相信的发奋努力的背后,必有加倍的赏赐。

1、在买方叫价交易中,对基差买方有利的情形是()。【单选题】

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

正确答案:D

答案解析:买方叫价交易,是指将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方的交易行为。基差交易合同签订后,基差大小已经确定,期货价格成为决定最终采购价格的唯一未知因素,而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。当点价结束时,最终现货价格=期货价格+升贴水,因此,期货价格下跌对基差买方有利。选项D正确;选项A,升贴水不变的情况下点价有效期缩短,此时距离提货月可能还有一段时间,买方不好判断在点价有效期结束时的期货价格加升贴水是否与最终的现货价格比较接近;选项BC会使买方的采购成本上升。

2、投资者认为未来某股票价格下跌,但并不持有该股票,那么以下恰当的交易策略为()。【单选题】

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓

正确答案:B

答案解析:投资者认为未来股票价格下跌,但并不持有,应买入看跌期权或卖出看涨期权。看空的选择是买入看跌期权或卖出看涨期权,如果有现货可以选择备兑策略。选项D,备兑开仓适用于投资者买入一种股票或手中持有某种股票同时卖出该股票的看涨期权的情形。

3、该证券经理需要()份标的资产。【客观案例题】

A.买入36.38

B.卖出 36.38

C.买入 41.25

D.卖出 41.25

正确答案:D

答案解析:给定证券组合的Delta为:-100×0.6+60×1=0,Gamma为:-100×1.5+60×0=-150;Vega为:-100×1.2+60×0=-120;假设需要X份期权A和Y份期权B可以实现原给定证券组合的 Gamma中性和Vega中性,则应有:-150+X×2+Y×0.8=0 ( Gamma中性);-120+X×1.5+Y×1=0 (Vega 中性)解得:X=67.5;Y=18.75。因此需要买入67.5份期权A和18.75份期权B来实现证券组合的Gamma和Vega中性。在证券组合实现新的Gamma和Vega中性后,证券组合的Delta值变为:67.5×0.5+18.75×0.4=41.25。因此,需要卖出41.25份标的资产来让组合重新变为Delta中性。

4、某程序化交易模型在10个交易日内六天赚四天赔,一共取得的有效收益率为0.2%,则该模型的年收益率是()。【单选题】

A.6.3

B.7.3

C.8.3

D.9.3

正确答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/(总交易的天数/365)=0.2%÷10/365=7.3%。

5、下列关于回归平方和的说法,正确的有()。【多选题】

A.总的离差平方和与残差平方和之差

B.总的离差平方和与残差平方和之和

C.回归值与均值的离差平方和

D.实际值y与均值的离差平方和

正确答案:A、C

答案解析:由公式:可知,总的离差平方和(TSS)可以分解为回归平方和(ESS)与残差平方和(RSS),其中是回归值与的离差平方和,记为ESS。三个平方和的关系时TSS=ESS+RSS。因此选项AC正确。

6、备兑看涨期权又称为抛补式看涨期权,指买入一种股票的同时()。【单选题】

A.卖出等量该股票的看涨期权

B.卖出等量该股票的看跌期权

C.买入等量该股票的看涨期权

D.买入等量该股票的看跌期权

正确答案:A

答案解析:备兑看涨期权策略又称抛补式看涨期权,指买入一种股票的同时卖出等量该股票的看涨期权,或者针对投资者手中持有的股票卖出看涨期权。

7、量化交易模型的主要测试评估指标有()。【多选题】

A.收益风险比

B.夏普比率

C.最大资产回撤

D.特雷诺指标

正确答案:A、B、C

答案解析:主要评价指标:(1)年化收益率;(2)最大资产回撤;(3)收益风险比;(4)夏普比率;(5)胜率与盈亏比。

8、上述的场外期权合约是一个铜期货的()。【客观案例题】

A.普通欧式看涨期权

B.普通欧式看跌期权

C.普通美式看涨期权

D.普通美式看跌期权

正确答案:A

答案解析:根据甲方义务,当标的资产价格高于基准价格,需支付现金。则上述的场外期权合约是一个铜期货的普通欧式看涨期权。乙方为期权的买方,基准价格相当于是执行价格。

9、假设金融市场中无风险利率是4.5%,若产品运营需0.8元,则用于建立期权头寸的资金有()元。【客观案例题】

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5

正确答案:C

答案解析:该款产品属于保本型股指联结票据,面值100元,为了保证产品能够实现完全保本,发行者需确保每份产品都有100/(1+4.5%)=95.7元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。因此用于建立期权头寸的资金为:100-95.7-0.8=3.5 (元)。

10、由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点,而利率互换合约中,A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入,A公司的实际利率为()。【客观案例题】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道

正确答案:C

答案解析:A公司本身需要向银行支付LIBOR+15个基点的利率;同时跟B公司互换,支付固定利率5%,得到浮动利率LIBOR,因此A公司的实际利率为:5%+0.15%=5.15%。(1bp=0.01%)

以上内容是小编更新的文章大家如果对小编发布的内容有什么意见或建议欢迎大家来乐考网给小编留言,小编会对大家提出的问题做出改善的。

复制本文地址:http://www.178sz.com/smdjd/1386.html

免费真题领取
资料真题免费下载