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2020年基金从业资格《基金法律法规》考点(3)

日期: 2020-06-03 10:41:18 作者: 郭川川

考点:基金的类型

本章内容在考试中所占比例一般在5%,其中“交易型开放式指数基金ETF”、“证券投资基金的分类标准”以及“股票基金与股票的区别、债券基金与债券的区别”是高频考点。

一、学习笔记

1、证券投资基金的分类标准及介绍

分类标准介绍
投资对象股票基金,以股票为主要投资对象,基金资产80%以上投资于股票;
债券基金,以债券为主要投资对象,基金资产80%以上投资于债券;
货币市场基金,仅投资于货币市场工具的基金;
混合基金,同时以股票、债券等为投资对象,以期平衡收益和风险;
基金中基金,以基金为主要投资对象,80%以上基金资产投资于其他基金份额
另类投资基金,商品基金、非上市股权基金、房地产基金
投资目标增长型(成长型)基金,追求资本增值,主要投资对象为增长潜力大的股票;
收入型基金,追求稳定的经常性收入,主要投资对象为大盘蓝筹股、公司债、政府债券;
平衡型基金,既注重资本增值又注重当期收益。
投资理念主动性基金,追求超越基准组合表现;
被动型(指数)基金,试图复制指数表现,客观稳定、费用低廉、分散风险、监控便利。
资金来源和用途在岸基金,在本国募集并且投资于本国市场;
离岸基金,一国(地区)的机构在他国发售基金,募集资金投资于本国或第三国的基金;
国际基金,资本来源于国内,投资于国外的基金
特殊类型基金避险策略基金,保本基金,通过保本策略运作,以期获得投资本金保证;
上市开放式基金,既可在场外市场申购赎回,又可在交易所交易或申购赎回;
分级基金,通过事先约定基金的风险收益分配,将基础份额分为预期风险收益不同的子份额,并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。

 2、基本基金类型及其特点

股票基金与股票的区别
股票股票基金
交易日内价格始终在变动每个交易日只有一个价格
价格受供求关系影响价格不受供求关系影响
股票价值由基本面决定股票基金份额净值由持有的证券价格复合而成
风险集中,风险较大低于单一股票的风险
债券基金与债券的区别
债券债券基金
收益稳定收益有升有降,不如债券稳定
有确定到期日无确定到期日
投资收益率容易计算收益率较难计算和预测
随着到期日临近,利率风险下降风险由债券平均到期日决定
货币市场基金
应投资的金融工具不得投资的金融工具
现金;期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回款、中央银行票据、同业存单;剩余期限在397以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券。股票;可转换债券、可交换债券;以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券,已进入最后一个利率调整期的除外;信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具;中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
混合基金的类型
偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金、保本型基金、避险策略型基金、绝对收益目标基金、其他混合基金

  3、市场上各类特殊基金的特点

分类特点
避险策略基金前身是保本基金,在招募说明书中引入保本保障机制。
交易型开放式指数基金(ETF)被动操作指数基金,跟踪指数的证券或商品构成比例,抽样或完全复制,被动投资;
独特的申购、赎回机制,申购是用一篮子证券或商品换取,赎回得到的是一篮子证券或商品,要变现需要再卖出这些证券或商品。
一级市场与二级市场并存的交易制度。
QDII基金QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集
分级基金一只基金,多类份额,多种投资工具;
A类、B类份额分级,资产合并运作;
基金份额可在交易所上市交易;
内含衍生工具与杠杆特性;
多种收益实现方式、投资策略丰富。
基金中基金将大部分资产投资于“一篮子”基金,而不直接投资于股票、债券等金融工具


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